什么是資產配置的核心問題?如何做資產配置?

最近和一個朋友聊投資聊到資產配置,他說他是這樣配置的：

A股：3萬
港股：1萬
美股：2萬

分散到三個市場,東方不亮西方亮,降低系統風險。

然后還有76萬去年買的幾個銀行的智能存款,準備一直拿滿5年,每年收益4.8%。

我問他：這76萬里,留下應急的錢,不算三年內計劃要用的錢,能用來長期投資的錢有多少？

朋友說：都可以長期用,應急的錢還有幾萬,我跟老婆都有保險,近期也沒有買房換車的計劃,萬一遇到什么緊急用錢不夠,父母那邊還有幾十萬銀行理財可以借用。

簡單算了一下：

股票組合6萬,占7.32％
銀行存款76萬,占92.68％

在之前的《為什么要投資股票？四大優勢助力個人財富增長》一文中我們提到過,投資我國Ａ股市場平均來說能拿到10%的年化收益率,假設這位朋友通過學習采用低估買高估賣,指數增強策略等,并能很好的控制自己的情緒,堅守買賣策略,能把收益提高到年化12%,那么股票部分對整體投資的收益貢獻多少呢？

7.32% x 12% ＝ 0.878%

花大量時間研究投資策略,關心國際形勢,國家政策,每天盯著大盤,結果呢？對整體資金收益的貢獻不到1%！長期看整體年化收益不到6%！

1. 資產配置的核心問題

資產配置實際上說的是投資中的戰略部署。

網上很多投資教程講過“人生四筆錢”,這里不再詳細介紹了,我們就著重來看看可以用來長期投資的這筆錢。

當你留好了應急資金和計劃大宗消費的錢,買好了保險,剩下的可用于長期投資的這筆錢,打算用多大比例買股票,多大比例買現金類資產？

固定收益類包括銀行存款,貨幣基金等現金替代品。

由于債券長期看收益優于貨基,回撤也不大,通常作為更好的現金替代。

我們簡化一下,把固定收益類統稱為債。

股是進攻類資產,長期收益高,波動大,債作為防守,長期收益低但穩定,波動小。

那么資產配置的核心問題就是：投資中的股債比是多少？

其它的都是細節問題了,股票類是指數基金還是主動型基金,單只基金還是基金組合,要不要配點黃金,原油......都不是最重要的了。

做事情要抓主要問題,看問題要抓主要方面。

對于想參與股票投資的普通人來說,什么是投資的主要問題？

資產配置。

什么是問題的主要方面？

股債比。

搞清楚根據自己情況,根據市場情況,用多少比例的資金購買股票。

再看上面的例子,只用總資金的區區7.32%投資股票,絕大部分資金投在銀行存款,即便遇到牛市,對整體收益的貢獻也太小了,畢竟我們投資是希望生活能有質的改善,要的是整體收益的提高,如何提高大倉位資金的收益要比小部分資金漂亮的收益率重要的多。

如果大部分的錢是放在表面看起來很穩妥,實際卻一直跑不贏通脹的低風險理財上的,收益很低,年化只有4%到5%,大大拉低了可投總資產的收益率。
 
由此可見,資產配置其實就決定了大部分投資收益,配置合不合理直接決定收益目標能否達成。

尤其對于可投資資產比較多的朋友來說,認真考慮一下資產配置是否合理,是比升職加薪更重要的問題。